통화 스와프는 필요할 때 자국의 통화와 상대국의 통화를 서로 돈을 빌려주고 나중에 되돌려주는 합의계약
입니다. 이런 계약을 미리 해두면 외국 돈이 부족 해졌을 때 걱정 없이 보출 할 수 있어 경제를 안정시킬 수
있습니다. 한국은행과 미국 은행이 통화 스와프를 체결하면 한국은 달러를 확보할 수 있고, 미국은 원화를
확보하게 됩니다.
통화스와프 개념.
⯄ 통화 스와프( (currency swap)는 두 나라 중앙은행이 자국 돈과 상대국 돈을 맞교환하기로 한 계약입
니다
⯄ 만기일이 되면 양국은 원금과 이자를 포함해 다시 원래 통화로 되돌려줍니다.
⯄ 자국의 경제를 보호하기 위한 대비책입니다.
⯄ 외환 유동성 위가 오게 되면 안정적으로 상대국 통화를 긴급조달할 수 있는 이점이 있습니다
통화스와프 종류.
1. 고정 통화 스와프.
ㅡ 통화스와프 계약에 대한 원금에 대해서는 양측이 각각 고정금리로 서로 다른 통화의 원금과 이자를 교
환합니다.
ㅡ 한국 기업이 미국에서 달러 채권을 발행했지만, 원화 수익으로 상환하고 싶을 때 유용합니다. 달러 고정
금리를 원화 고정금리로 바꿀 수 있습니다.
2. 고정과 변동 통화스와프.
ㅡ 한쪽은 고정금리를, 다른 쪽은 변동금리를 지급하는 형태입니다.
ㅡ 금리 전망에 따라 유연하게 대응할 수 있으며, 한쪽은 금리 상승 위험을 회피하고 다른 쪽은 금리 하락
의 혜택을 누릴 수 있습니다.
3. 변동 통화스와프.
ㅡ 양측 모두 변동금리를 지급하는 형태로 두 통화 모두 변동금리 기준.
ㅡ 글로벌 금융기관들이 서로 다른 통화로 자금을 조달하고 대출할 때 주로 사용합니다.
4 한국은행은 미국 연방준비제도, 중국인민은행, 일본은행 등과 통화스와프 협정을 체결하고 있습니다. 중
앙은행 간 통화스와프.
ㅡ 국가 간 금융 협력의 일환으로 중앙은행들이 체결하는 특수한 형태입니다.
ㅡ 한국은행은 미국 연방준비제도(Fed), 중국인민은행, 일본은행 등과 통화스와프 협정을 체결하고 있습
니다.
5. 크로스 통화 스와프.
ㅡ 통화스와프와 거의 동일한 개념으로, 국제 금융시장에서 널리 사용되는 용어입니다.
ㅡ 실무적으로는 통화스와프와 크로스 통화 스와프를 구분 없이 사용하지만, CCS는 특히 원금 교환이 포
함 된 거래를 강조할 때 사용됩니다.
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통화스와프 기능.
⯄ 환율 위험 해지.
ㅡ 미래 환율 변동으로 인한 손실을 방지할 수 있습니다.
⯄ 자금조달 비용절감.
ㅡ 각 당사자가 비교우위가 있는 시장에서 자금을 조달한 후 스와프를 통해 필요한 통화로 전환하면, 직접
조달보다 저렴할 수 있습니다.
⯄ 자금 유동성 공급.
ㅡ 특정 통화가 부족한 상황에서 필요한 외화를 확보할 수 있습니다.
통화스와프 장단점.
| 통화스와프 장점 | 통화스와프 단점 |
|---|---|
| 외환보유액 외에 추가적인 유동성 확보 수단을 갖게 됩니다. | 통화스와프 체결에는 양국의 정치적 관계가 영향을 미칩니다. |
| 협정 체결만으로도 국가 신용도가 향상되고 환율이 안정됩니다. | 실제 사용하면 "위기 상황"이라는 신호를 시장에 줄 수 있어 오히려 불안감을 조성할 수 있습니다. |
| 실제 사용하지 않으면 비용이 거의 들지 않는 보험 기능을 합니다. | 큰 위기에는 통화스와프 규모만으로 부족할 수 있습니다. |
통화스와프 필요성.
⯄ 외환위기 예방.
ㅡ 국제 금융시장에서 갑작스러운 충격이 발생하면 외화 유동성이 급격히 부족해질 수 있습니다.
ㅡ 이때 통화스와프가 있다면 중앙은행이 즉시 외화를 조달할 수 있어 위기 확산을 막을 수 있습니다.
⯄ 환율시장 안정.
ㅡ 통화스와프 체결 자체만으로도 "위기 시 외화를 확보할 수 있다"는 신뢰를 시장에 줍니다.
ㅡ 이는 환율 급등을 예방하고 금융시장을 안정시키는 효과가 있습니다.
⯄ 무역 결제 지원.
ㅡ양국 간 무역이 활발한 경우, 통화스와프를 통해 자국 통화로 직접 결제할 수 있어 환전 비용과 환율 변
동 위험을 줄일 수 있습니다.
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